Обзор рынка драгметаллов: 19.01.2015

Обзор рынка драгметаллов: 19.01.2015

В пятницу рынки драгоценных металлов продолжали расти под влиянием решения Центробанка Швейцарии, а также на опасениях распада Еврозоны в ожидании выборов в Греции (25 января 2015 г.) и роста геополитической напряжённости. Кроме того, 22 января 2015 г. на очередном заседании ЕЦБ может объявить о начале программы количественного смягчения, что вызовет инфляционные ожидания.

Доллар США также в пятницу показал новые максимумы, достигнув 93,5 пунктов по индексу, американский фоновый рынок вновь начал расти после неглубокой коррекции.

Сегодня в США выходной день, поэтому волатильность торгов будет пониженной. Уже сейчас наблюдается коррекция драгоценных металлов вниз, за исключением отрастающего после пятничного снижения палладия. Данный металл движется в противовес прочим драгметаллам под влиянием снижения инвестиционного спроса.

Цены на золото и серебро в Шанхае продолжают расти, объёмы торгов повышенные. На Шанхайской бирже золота вскоре планируется запуск опционов на золото. Участие в пробных торгах будет ограничено, но после планируется предоставление доступа внутренним и международным участникам.

Цены на золото в пятницу протестировали уровень сопротивления 1282$ за одну унцию. Сегодня наблюдается коррекция рынка вниз до уровня 1276$. Перспективы продолжения роста пока остаются. Инвестиционный спрос поддерживает рынок.

Тем не менее, банки продолжают понижать оценки стоимости золота. По оценке Deutsche Bank, среднегодовая стоимость золота в 2015 г. может составить 1169$, в 2016 г. – 1125$. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1250-1270$, уровни сопротивления – 1282-1300$.

Цены на серебро под влиянием роста на рынке золота достигали уровня 18,025$ за одну унцию, после чего откорректировались вниз до уровня поддержки 17,68$. При сохранении подобных темпов возникает потенциал тестирования рынком уровня сопротивления 20$. Инвестиционный спрос подрастает, что поддерживает цены. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,40-17,40$, уровни сопротивления – 18,0-18,50$.

Цены на платину под влиянием роста на рынке золота вырастали до уровня 1274,7$ за одну унцию, после чего понизились до уровня 1267$. Золото в настоящее время стоит дороже платины и растёт быстрее, что расширяет спрэд между металлами.

Переворот спрэда в пользу золота обусловлен фундаментальными факторами. В январе-феврале стоимость платины обычно достигает сезонного минимума в связи с низким промышленным спросом на металл. Сезонный максимум цен достигается в апреле-июне.

Кроме того, мировая экономика стагнирует, что обусловливает низкий спрос на платину в Китае и Европе. Дефицит на мировом рынке платины в 2015 г. ожидается меньше, чем в 2014 г. Ближайшие уровни поддержки в платине – 1263-1254$, уровни сопротивления 1275-1300$.

Падение цен на рынке палладия продолжилось до нижней границы текущего диапазона консолидации. Был установлен минимум на уровне 746$, после чего цены немного отросли до уровня 763$. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 730-750$, уровни сопротивления – 778-800$.

Возможно продолжение снижения цен до уровня 690-590$ за одну унцию под влиянием сокращения промышленного спроса на палладий в результате стагнации мировой экономики. Дефицит на мировом рынке палладия в 2015 г. также ожидается ниже, чем в 2014 г.

Кроме того, цены на палладий в январе обычно достигают сезонного минимума, с февраля происходит движение вверх с достижением сезонного максимума к маю. Инвестиционный спрос в настоящее время сокращается, что оказывает давление на цены.