Обзор рынка драгметаллов: 13.01.2015

Обзор рынка драгметаллов: 13.01.2015

Рынки драгоценных металлов сегодня продолжают расти, за исключением слабого палладия. Снижение американского фондового рынка поддерживает рост цен на драгметаллы, а высокий курс доллара США пока никак не препятствует развитию растущих тенденций. Геополитическая напряжённость последних дней поддерживает спрос на золото и серебро, платиноиды выглядят слабее из-за невнятных темпов мирового экономического роста.

В Шанхае цены на золото и серебро также продолжают рост, объёмы торгов высокие. Курс рубля к доллару и евро вновь падает, что поддерживает рублёвые цены драгоценных металлов и монет.

Оборот торгов золотом на Московской бирже в 2014 г. составил 9,4 тонны, серебром - 18,9 тонны. По расчёту агентства Reuters, общий объём торгов драгметаллами в декабре, когда рублёвые цены на них взлетели из-за девальвации российской валюты, составил рекордные 4,48 миллиарда рублей по сравнению с 2,52 миллиарда рублей в ноябре.

Московская биржа начала торги драгметаллами в октябре 2013 года, на начало 2015 года в них участвуют 39 банков, включая Россельхозбанк и Газпромбанк, и 9 инвесткомпаний.

Спрос на физический металл в конце 2014 г. и начале 2015 г. ослабел в связи с сезонными факторами. Импорт золота в Турцию в декабре 2014 г. снизился до 11,8 тонн против 31,6 тонн в декабре 2013 г. Всего в 2014 г. импорт золота в Турцию составил 130,9 тонн против 302,3 тонн в 2013 г.

Цены на золото протестировали уровень 1244,5$ за одну унцию на фоне растущей геополитической нестабильности, после чего рынок снизился до уровня 1239$. Сильный уровень сопротивления 1234,5$ был преодолён вверх, что делает возможным рост до уровней сопротивления 1250-1275$. Инвестиционный спрос поддерживает цены.

Банк Barclays ожидает, что цены на золото в 2015 г. протестируют новые минимумы под влиянием роста курса доллара США и ожидаемого повышения процентной ставки. Среднегодовая стоимость золота в 2015 г. оценивается в 1170$, в 2016 г. – в 1150$ за унцию. Банк ожидает падения стоимости золота в 3 квартале 2015 г. до уровня 1130$ на фоне сокращения инвестиций в металл. Среднегодовая стоимость платины в 2015 г. ожидается на уровне 1324$, палладия – 850$. Ближайшими уровнями поддержки в золоте являются 1207-1234$, уровни сопротивления – 1250-1275$.

Цены на серебро под влиянием роста на рынке золота достигали уровня 17,06$ за одну унцию, после чего вновь опустились до уровня 16,975$. Ближайшие уровни поддержки в серебре – 16,4-16,7$, уровни сопротивления – 17-17,2$.

Цены на платину под влиянием роста на рынке золота вырастали до уровня 1248$ за одну унцию, но не смогли пройти вверх сильный уровень сопротивления 1250$, после чего слегка откорректировались вниз. Спрэд между платиной и золотом пока остаётся в пользу платины, однако сильно сузился. Отношение цен паритетно. Дальнейший рост цен на золото может способствовать росту стоимости платины.

Физический спрос на платину в настоящий момент слаб, что оказывает давление на цены, несмотря на дефицитный баланс мирового рынка платины. Инвестиционный спрос стабилен. Ближайшие уровни поддержки в платине – 1224-1240$, уровни сопротивления 1250-1283$.

Рынок палладия протестировал уровень сопротивления 814,9$ за одну унцию под влиянием роста цен на золото и платину. При этом закрепиться выше сильного диапазона сопротивления 811-815$ пока не удается. Инвестиционный спрос больше не оказывает существенной поддержки металлу, несмотря на дефицитный баланс мирового рынка палладия. Ближайшие уровни поддержки в палладии – 790-800$, уровни сопротивления – 815-823$.