Золото и последствия спада потребления в мире

Золото и последствия спада потребления в мире

Потребительское доверие в крупных странах мира находится на минимальных значениях. Но влияние военного конфликта на территории Украины и инфляции на цену золота не так однозначно, как это может показаться с первого взгляда.

Начало военного конфликта между Россией и Украиной вызвало у людей беспокойство о будущем, сюда же можно добавить инфляцию, которая сохраняется на стабильно высоком уровне. В настоящее время эти два фактора оказывают как положительное, так и отрицательное влияние на мировую цену золота, хотя пока ни один из этих факторов не кажется особенно доминирующим.

Почему слабое потребление может стимулировать рост цен на золото: если облигации, акции и криптовалюты продолжат своё падение, многие инвесторы, вероятно, вспомнят о проверенной защитной функции золота как «безопасного убежища» в нестабильные времена. В этом контексте отрицательная корреляция, которую жёлтый драгметалл имеет с акциями, долларом и процентными ставками, считается особенно позитивной.

На протяжении многих лет на международных фондовых биржах можно было наблюдать следующую тенденцию: при изменении тренда в сторону снижения рискованные формы инвестиций продаются или избегаются инвесторами, в то время как защитные активы, к которым, несомненно, относится и золото, получают большую прибыль.

О том, что золото следует рассматривать как класс активов с низким уровнем риска, можно судить по его волатильности - общепризнанному индикатору риска в финансовом мире. Например, индекс волатильности золота (GVZ) в настоящее время составляет 16,4%.

Инфляция

Почему слабое потребление может повлиять на цену золота: поскольку потребители в настоящее время особенно сильно страдают от роста цен практически во всех сферах жизни, то это, вероятно, приведёт к резкому снижению их свободно располагаемых доходов.

Поскольку, как мы все знаем, золото нельзя скушать, поэтому высокая инфляция может заставить интерес к золоту угаснуть в широких кругах населения. Золото действительно очень популярно среди неуверенных инвесторов, но что толку от такого предпочтения, если человек просто не может себе его больше позволить.

В конце концов, прежде чем деньги превратятся в золото, необходимо заплатить за аренду, электроэнергию, продукты питания и многое другое, то есть для покупки драгметалла должны остаться свободные денежные средства.

Если эта проблема затронет также китайцев и индусов, то возникнет угроза заметного снижения мирового спроса на ювелирные изделия, которые, как известно, являются наиболее важным сегментом рынка золота. Именно Китай и Индия являются двумя наиболее важными потребителями жёлтого драгметалла в мире.

Однако плохое настроение среди потребителей может иметь ещё один неприятный побочный эффект для цены золота.

В случае ухудшения экономической ситуации потребители могут быть вынуждены продать свои золотые запасы в виде монет и слитков или другие драгоценные вещи с содержанием золота, чтобы купить товары первой необходимости. Ввиду стабильности рынков труда и сохраняющейся нехватки квалифицированных работников, в настоящее время этот сценарий представляется маловероятным, по крайней мере, в развитых странах Запада.