Прогноз: золото за 2200$ летом 2023 года

Прогноз: золото за 2200$ летом 2023 года

Торстен Полляйт, главный экономист немецкой компании Degussa, редко меняет свою оценку по развитию цен на рынке драгоценных металлов. Тем временем многие факторы изменились, а события ускорились, что говорит в пользу дальнейшего роста цен на золото и серебро.

«К весне 2023 года цена золота по 2200$ за унцию и цена серебра по 28$, на мой взгляд, весьма вероятны», - такой прогноз озвучил Полляйт. Исходя из текущих рыночных цен, это означает повышение цены на золото примерно на 18% и на серебро примерно на 29%. Причины его новой оценки обусловлены глобальными экономическими и политическими событиями.

1. Геополитические риски играют большую роль, и они продолжают усиливаться. Велик не только риск эскалации военного конфликта на Украине. Всё более активное вмешательство государств в международное разделение труда - через импортные и экспортные пошлины, санкции и т.д. - также всё сильнее препятствует мирному и продуктивному сотрудничеству во всём мире и тем самым способствует возникновению конфликтов.

2. Экономические риски возрастают. Китайская политика «нулевого COVID» и её последствия сильно ударят по мировой экономике, особенно потому, что они снова нанесут ущерб международным цепочкам поставок и производства. Кроме того, отказ от ископаемых видов топлива, вызванный «зелёной политикой», приводит к большим экономическим издержкам. Следствием этого является не только рост стоимости энергии, но и растущий риск для безопасности энергоснабжения.

3. Инфляция сохранится. Последствия политически продиктованного кризиса замкнутого цикла и «зелёной политики» приводят к резкому удорожанию многих товаров: стоимость жизни людей растёт, стоимость производства для фирм увеличивается. К этому добавляется эффект инфляционной монетарной политики. Прежде всего, это гарантирует, что продолжительный рост цен на широкий спектр товаров и услуг сохранится, причём во всём мире.

Центральные банки действуют против инфляции недостаточно решительно. Следует опасаться, что Центральные банки не предпринимают достаточно решительных действий для снижения инфляции, которую они же и вызвали. Причина: долговое бремя экономик стран сейчас настолько велико, что руководители Центральных банков не хотят повышать процентные ставки в необходимом объёме. Поэтому процентные ставки после вычета инфляции, вероятно, останутся на отрицательной территории по обе стороны Атлантики ещё долгие годы.

4. Экономический спад в 2022 году, возможны региональные рецессии. В 2022 году мировая экономика ослабнет, особенно экономика США и Китая. В Еврозоне вероятность рецессии также резко возрастает. Это, в свою очередь, повышает риск того, что ЕЦБ повысит процентные ставки незначительно и продолжит финансировать государства за счёт вновь созданных денег, тем самым не усмиряя инфляцию, а подталкивая её к дальнейшему росту.

5. Золото и серебро как «тихие гавани». На фоне этих оценок следует ожидать, что золото и серебро будут вновь рассматриваться инвесторами в качестве защитных активов во время кризиса. У них есть свойства, которые будут востребованы как никогда прежде. Покупательная способность золота и серебра не может - в отличие от покупательной способности доллара США, евро и других валют - быть снижена монетарной политикой. В отличие от банковских депозитов, золото не несёт кредитного риска или риска дефолта. Это также важные причины, по которым золото и серебро зарекомендовали себя как «надёжные деньги» на протяжении тысячелетий.

Торстен Полляйт: «Я рекомендую держать хотя бы часть портфеля в физическом золоте - которое я также люблю называть «основными деньгами человечества». Особенно на фоне экономической и геополитической динамики, я уверен, что те, кто покупает физическое золото сегодня, поймут это через три или пять лет: покупка золота снижала риск и увеличивала доходность портфеля».

6. Цены на золото и серебро являются привлекательными. Текущие цены на золото и серебро не являются «дорогими». Не только по сравнению с динамикой цен на другие сырьевые товары, они всё ещё обладают значительным потенциалом роста. В частности, расширение глобальной денежной массы, которое уже произошло и которого ещё следует ожидать, означает, что можно рассчитывать на значительный рост цен на золото и серебро. Поэтому инвесторам с долгосрочной ориентацией рекомендуется наращивать и расширять позиции по золоту