Мирко Шмидт: покупка золота актуальна как никогда

Мирко Шмидт: покупка золота актуальна как никогда

После начала военного конфликта на Украине золото вновь стало пользоваться большим спросом и вызывает не менее горячие споры. Соучредитель и управляющий директор немецкой компании Pro Aurum Мирко Шмидт рассказал в недавнем интервью о том, почему жёлтый драгметалл не стоит пренебрежительно называть «победителем кризиса».

Конечно, военный конфликт на территории Украины в последние несколько недель вызвал много неопределённости и побудил людей покупать золото, но и в предыдущие месяцы аргументы в пользу покупки были вескими и вполне понятными. Страх перед ускорением инфляции оказался главным мотивом для покупки драгоценных металлов. Уже довольно давно наши клиенты знают о более сильной девальвации денежных средств, чем официально сообщается. Имея золото и другие металлы в виде слитков и монет, они хотят защитить себя от этого наилучшим образом. Для меня владение золотом имеет больше смысла, чем когда-либо.

Монетарная политика ЕЦБ привела к отрицательным реальным процентным ставкам, а также принесла многим инвесторам одно: штрафные проценты на их сбережения. Те, кто хочет компенсировать высокую инфляцию, вынуждены идти на риск. Бум в секторе акций и недвижимости в течение нескольких лет - лучшее тому подтверждение.

Почему золото?

В середине прошлого года исполнилось 50 лет со дня окончания привязки доллара к золоту, так называемого Золотого стандарта. С тех пор американская валюта основывается исключительно на уверенности в том, что она будет продолжать получать товары и услуги в обмен на доллар. Однако, учитывая взрывной рост денежной массы и горы долгов, который наблюдается с начала тысячелетия, каждый должен знать, что ничем не обеспеченные фиатные деньги - независимо от того, доллары это или евро - не подходят в качестве хранилища стоимости. В основном потому, что государства могут печатать деньги бесконечно. Учитывая две мировые войны и несколько валютных реформ, немцы вряд ли забыли, что такая монетарная политика может привести к катастрофическим последствиям. Эта «национальная память», вероятно, также является причиной сильной привязанности немцев к золоту. Золото в виде слитков или монет пережило все эти кризисы и, таким образом, зарекомендовало себя на протяжении многих поколений как антикризисное средство, актив и защита от инфляции.

Инвестиции в золото

В последние годы инвестиции в драгоценные металлы стали не только более популярными, но и менее сложными. Большинство покупателей физического золота просто хотят купить материальный актив, чтобы потом держать его в руках.

Это совершенно невозможно с «бумажным золотом», которое состоит только из обещания оплаты или поставки. По сути, это просто лист бумаги с написанным на нем словом «золото». Сертификаты и варранты считаются особенно проблематичными, поскольку они обычно не обеспечены физическим драгоценным металлом и даже могут потерять свою ценность, если эмитент станет неплатёжеспособным. Поэтому те, кто хочет эффективно защитить свои активы с помощью золота, должны полагаться на так называемое «инвестиционное золото» в виде слитков и монет. Особенно ликвидными являются следующие монеты: «Крюгерранд» из Южной Африки, «Кленовый лист» из Канады, «Американский Орёл» из США и «Кенгуру» из Австралии. В Европе чеканятся популярные золотые монеты «Венская филармония» из Австрии и «Британия» из Великобритании.

Как для слитков, так и для монет действует следующее правило: чем больше единица веса, тем пропорционально ниже стоимость чеканки. Поэтому идеально подходят стандартные размеры, такие как унция весом 31,1 грамма или слитки весом 100 грамм. Именно с этими продуктами инвесторы получают наибольшее количество золота за свои деньги. В принципе, инвестиции в драгоценные металлы должны состоять не из одного инвестиционного продукта, например, одного крупного слитка, а из нескольких более мелких номиналов. Это повышает гибкость в случае краткосрочных финансовых потребностей.

Физические драгоценные металлы должны быть в каждом разумно структурированном портфеле активов, при этом рекомендуется доля драгоценных металлов от 5% до 25%. Золото всегда служит основной инвестицией в физические драгоценные металлы. В зависимости от типа инвестора, общий портфель драгоценных металлов может быть дополнен серебром. Важно: в случае с драгметаллами решающую роль играет не столько доходность, сколько, прежде всего, концепция хеджирования.

В целом, я продолжаю оценивать перспективы золота как позитивные. Жёлтый драгметалл зарекомендовал себя как кризисная валюта. В долгосрочной перспективе от золота можно ожидать прежде всего одного: реального сохранения богатства. Поэтому для инвесторов, мыслящих долгосрочно, абсолютно безразлично, какие краткосрочные колебания претерпевает цена золота.