Аналитика: не поздно ли сейчас покупать золото?

Аналитика: не поздно ли сейчас покупать золото?

Последние несколько лет показали нам необыкновенные американские горки цен на золото. За впечатляющим ростом до последнего квартала 2020 года последовало падение, напугавшее многих спекулянтов, а затем снова наступил период роста, после чего последовал очередной слив цены. И только недавно жёлтый драгметалл снова вырос на фоне усиления инфляции и конфликта на Украине.

Учитывая то, что фундаментальные показатели остались неизменными, а единственный путь для золота - только вверх, мы можем ожидать ещё одну кратковременную консолидацию перед гораздо бОльшим ростом. Для тех, кто сосредоточен на краткосрочном движении цен и пытается заработать деньги за одну ночь с помощью 2%-го свинга, тот, безусловно, играет в игру. Но для тех, у кого временной горизонт выходит за рамки ближайших нескольких недель, важна общая картина происходящего на рынке золота.

Многие люди задумываются сейчас о том, чтобы начать инвестировать в физическое золото, задаваясь вопросом, а не слишком ли поздно, не слишком ли высока цена или не является ли вступление в «гонку» сейчас плохим стратегическим решением? Возможно, стоит немного подождать падения? Может быть, золото просто «слишком дорого» на этих уровнях?

Однако стоит при этом спросить себя: «Слишком дорого по сравнению с чем?» Какой бы класс активов вы ни взяли за основу, всё сводится к одному и тому же. Фиатные валюты, например, ничего не стоят, как и раньше, разница лишь в том, что рядовые граждане теперь осознают это, пусть и неосознанно.

Впервые инфляция играет важную роль даже в прогнозах и оценках рисков «мейнстрима». С точки зрения покупательной способности бумажные деньги уже несколько десятилетий находятся в стремительном падении по сравнению с золотом, и сейчас эта тенденция заметно ускорилась. Если мы продолжим идти по этому пути, который сейчас, кажется, уже не остановить, покупательная способность доллара, евро и всех их собратьев станет не более чем трагической шуткой по сравнению с физическим золотом и серебром.

Что если сравнить золото с акциями? Любому здравомыслящему инвестору трудно найти более переоценённый класс активов, цены на который были бы ещё более очевидно искусственно раздуты до нелепых уровней. Нерентабельные, неустойчивые и имеющие большие долги компании-зомби достигают цен, которые не могут быть рационально обоснованы ни их прогнозами, ни их прошлыми показателями, и уж тем более состоянием их балансов.

А как насчёт других «реальных активов»? Что ж, давайте посмотрим на недвижимость, которая традиционно считается «мудрым» выбором для консервативных инвесторов. Как хорошо знают те, кто инвестировал в этот класс в прошлом, это уже не так.

Помимо цен, которые находятся на территории «пузыря» для большей части этого класса активов, есть ещё несколько факторов, которые делают недвижимость гораздо менее привлекательной, чем она была раньше. Например, аспекты налогообложения и собственности представляют серьёзную угрозу, особенно учитывая непредсказуемость большинства юрисдикций и отчаянное состояние большинства правительств в наши дни.

Люди задаются часто вопросом, «насколько высока сейчас цена золота», но в этом вопросе есть что-то гораздо большее. Это больше, чем простое сравнение между золотом и акциями, или какие инвестиции лучше для эффективности портфеля. Настоящий встречный вопрос сейчас звучит так: «Чего стоит для вас ваше душевное спокойствие?».

До недавнего времени большинство обычных инвесторов считали такой подход «пугалкой» и, вероятно, отвергали его как нереалистичный. Но сейчас, после всего того, что мы наблюдали с начала кризиса COVID, становится просто наивным и опасно недальновидным для инвесторов в физические драгметаллы фокусироваться на 5%-ом колебании цены и полностью игнорировать реальную стоимость того, что они покупают.

В 2019 году такое мышление ещё можно было бы простить, особенно тем, кто не заботился или мало думал о рисках нашей нынешней финансовой системы. Но на данный момент - после того, как мы все на собственном опыте убедились в том, что происходит и как легко это случается с теми, кто никогда не планировал заранее, чтобы сохранить хотя бы некоторую финансовую независимость - нет абсолютно никаких оправданий.

Мы наблюдали, как миллионы рабочих лишились средств к существованию и своего основного права зарабатывать их. Мы видели, как сами деньги использовались в качестве политического оружия и как многочисленные якобы «свободные граждане» стали фактическими заложниками своего собственного государства и жилища. И всё это произошло, казалось бы, в мгновение ока, без предупреждения и без времени для того, чтобы кто-то смог разработать альтернативный план, если он ещё не был готов. Поэтому в данном контексте нам следует пересмотреть этот вопрос: чего стоит для вас не оказаться в этой ситуации?

Случай с «Конвоем свободы» в Канаде ясно продемонстрировал, как далеко может зайти государство для подавления протеста. Теперь, для «защиты общества», банковские счета могут быть заморожены без предварительных действий, а частная собственность может быть конфискована. И, к сожалению, опасность будет возрастать. Уже есть признаки того, что конфликт на Украине и связанное с ним запугивание могут быть использованы для дальнейшего усиления вмешательства государства в частное предпринимательство, частную собственность и индивидуальный финансовый суверенитет.

В мире, где работа, сбережения, возможность торговать с другими людьми, путешествовать и менять местоположение по своему желанию являются временными явлениями и могут исчезнуть в одночасье, на что вы готовы пойти для защиты этих вещей?